存2年不如存1年？多家银行中短期存款利率罕见倒挂

近日，不少储户发现，在部分银行存款时，2年期利率竟然低于1年期利率，这一罕见的“倒挂”现象引发了广泛关注。据悉，多家中小银行的一年期、两年期存款利率都出现持平或“倒挂”，这究竟是何原因？

一、多家银行中短期存款利率倒挂

据第一财经记者不完全梳理，怀仁农商行、朔州农商行、陵川县联社、瑞穗银行等多家中小银行的一年期、两年期存款利率都出现持平或“倒挂”。以朔州农商行为例，该行自2025年1月22日起调整后的1年期“整存整取”利率为1.75%，而2年期却仅为1.45%，3年期执行利率2.15%，5年期为1.90%。而在去年11月10日，该行1年期、2年期、3年期、5年期“整存整取”执行利率分别为1.40%、1.45%、1.90%、1.90%，当时并未出现倒挂。

无独有偶，怀仁农商行也在同日调整存款利率，调整后一年期、两年期定存利率分别为1.75%、1.45%，三年期、五年期定存利率分别为2.15%、1.9%，均出现利率“倒挂”。此外，广东南澳农商银行也发布公告称，调整人民币存款的挂牌利率，调整后该行一年期、两年期定期存款利率均为1.6%，同样出现持平现象。

二、多重因素导致利率倒挂

业内人士认为，出现“倒挂”或与多重因素有关。一方面，最近恰逢银行“开门红”冲刺阶段，部分农商行为加大揽储力度，阶段性调高了一年期存款利率。另一方面，业内预期未来存款利率将持续走低，在这一情况下银行主动调整负债结构，不再愿意吸收更多长期资金。

此外，自2022年4月起，我国进入存款“降息”通道，全国性大行多次集中下调挂牌存款利率，中小银行陆续跟进“补降”。据融360研究院统计数据显示，2024年10月，银行整存整取存款一年期平均利率为1.588%，两年期平均利率为1.701%，三年期平均利率为2.061%，五年期平均利率为2.027%，各期限平均利率环比降幅超20BP。

三、专家解读与市场反应

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，此前包括大行在内也出现过三年期、五年期存款利率“倒挂”现象，但一年期、两年期存款利率“倒挂”较为罕见。他认为，这反映了银行对利率走势的研判，预计存款利率将继续下行，所以主动减少吸纳当前利率较高的中长期存款。

然而，对于储户而言，这一“倒挂”现象无疑增加了选择难度。有储户表示，原本打算存两年期定期存款，但现在看来存一年期似乎更划算。但也有储户担忧，如果未来利率继续下行，现在存一年期是否明智？

四、未来展望

多位业内人士认为，目前出现利率“倒挂”的银行数量和其对应的存款数量相对都较少，而且多数定期存款提前支取并不划算，因此对银行存款规模的实际影响较为有限。然而，这一现象也提醒了储户和银行，需要更加关注市场动态和利率变化，做出更加明智的选择。

总体而言，银行存款利率“倒挂”现象虽然罕见，但反映了当前银行业面临的利率下行压力和负债结构调整需求。未来，随着市场环境的不断变化和利率政策的调整，这一现象或将继续演变和发展。储户在选择存款期限和利率时，需要综合考虑多方面因素，做出更加适合自己的决策。